A revolução da IA é responsável por uma das mais fortes recuperações de três anos na história do S&P 500.
Nvidia e Palantir tornaram-se os rostos da ascensão da IA graças aos seus fossos sustentáveis.
No entanto, as ações dos insiders estão a enviar sinais contraditórios para as principais ações de IA do mercado de ações.
10 ações que gostamos mais do que Nvidia ›
Apenas pela terceira vez no S&P 500Desde a sua existência, o índice de referência de Wall Street subiu pelo menos 15% durante três anos consecutivos. Estes retornos descomunais para Wall Street de 2023 a 2025 são cortesia da revolução da inteligência artificial (IA).
Capacitar software e sistemas com a capacidade de tomar decisões em frações de segundo, sem a necessidade de supervisão humana, é um salto tecnológico que pode eventualmente acrescentar biliões ao produto interno bruto (PIB) global. Do ponto de vista de hardware e aplicativos, não há duas ações de IA liderando o ataque como Nvidia(NASDAQ: NVDA) e Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR).
Durante o mercado altista de três anos de Wall Street, impulsionado pela IA, a Nvidia agregou mais de US$ 4,2 trilhões em valor de mercado, enquanto as ações da Palantir dispararam mais de 2.500%! Eles provavelmente se tornaram os rostos do movimento da IA.
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Mas embora suas respectivas taxas de crescimento sugiram que um quarto ano de ganhos impressionantes pode estar nos planos, as ações daqueles que melhor conhecem a Nvidia e a Palantir apontam para um resultado diferente no novo ano.
No entanto, antes de fazer previsões sobre o futuro, é importante compreender como chegámos ao ponto em que a Nvidia e a Palantir estão, essencialmente, no centro ou perto do centro do universo da IA em Wall Street.
O desempenho superior de ambas as empresas pode ser atribuído aos seus fossos sustentáveis bem definidos.
Por exemplo, as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia são a opção preferida como cérebros de data centers acelerados por IA – e não chegam nem perto. Segundo estimativas de alguns analistas, os chips Hopper (H100), Blackwell e Blackwell Ultra da Nvidia representam 90% ou mais das GPUs atualmente implantadas em data centers corporativos.
Nenhuma GPU desenvolvida externamente chegou particularmente perto de igualar a capacidade de computação que as GPUs da Nvidia trazem para a mesa. Além disso, o CEO Jensen Huang manteve sua empresa em um cronograma de inovação agressivo que verá um novo chip avançado introduzido durante o segundo semestre de cada ano. GPUs cada vez mais rápidas e eficientes tornarão virtualmente impossível para outros fabricantes de chips enfrentarem a Nvidia em data centers de IA.
A plataforma de software CUDA da Nvidia também desempenhou um papel crucial no seu sucesso. Este kit de ferramentas, que os desenvolvedores usam para maximizar o potencial computacional de suas GPUs Nvidia, mantém os clientes fiéis à marca.
Enquanto isso, a Palantir Technologies é uma empresa de aplicativos de IA que carece de uma substituição individual em escala.
O principal segmento operacional da Palantir é Gotham, uma plataforma de software como serviço baseada em IA na qual o governo dos EUA e seus aliados contam para planejamento e supervisão de missões militares, bem como coleta e análise de dados. Muitos dos contratos governamentais da Palantir abrangem quatro ou cinco anos, levando a um fluxo de caixa operacional altamente previsível e a uma taxa de crescimento sustentável (e transparente) de dois dígitos.
O outro segmento operacional principal da empresa, Foundry, atende empresas. Foundry é uma plataforma alimentada por IA e aprendizado de máquina que ajuda as empresas a entender seus dados para agilizar suas operações. Por ser uma plataforma mais recente, o Foundry tem potencial para gerar um crescimento descomunal nas vendas ao longo da década.
Wall Street e os investidores demonstraram vontade de pagar um prémio pelas empresas públicas com fossos sustentáveis.
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No entanto, as coisas nem sempre correm como os investidores esperam no mercado de ações. As ações dos membros da Nvidia e da Palantir em 2025 certamente levantam alguns sinais de alerta potenciais para o novo ano.
Um “insider” é um executivo de alto escalão da empresa, membro do conselho de administração ou acionista beneficiário que pode possuir informações não públicas. Por uma questão de transparência e para seguir todas as leis de valores mobiliários, os insiders são obrigados a apresentar o Formulário 4 à Comissão de Valores Mobiliários no prazo de dois dias úteis após a compra ou venda de ações de sua empresa.
Com base nos registros do Formulário 4 em 2025, os insiders da Nvidia e da Palantir foram os vendedores líquidos decisivos de suas respectivas ações:
Nvidia: US$ 2.164.822.949 em atividade de vendas líquidas
Palantir: US$ 1.146.687.533 em atividade de vendas líquidas
Coletivamente, mais de US$ 3,3 bilhões em ações de IA mais importantes de Wall Street foram vendidas por pessoas de dentro da empresa no ano passado.
O asterisco que deve ser colocado ao lado do número acima mencionado é que nem todas as vendas privilegiadas são necessariamente más notícias para os investidores. Como a maioria dos executivos e membros do conselho são remunerados na forma de ações ou opções de ações, eles muitas vezes vendem uma parte de suas ações ou exercem suas opções e, posteriormente, vendem as ações para cobrir suas obrigações de imposto de renda federal e/ou estadual. A venda baseada em impostos não é algo com que Wall Street ou os investidores devam se preocupar muito.
Ao mesmo tempo, as compras internas têm sido quase inexistentes para ambas as empresas. A última vez que um executivo ou membro do conselho da Nvidia comprou ações foi há mais de cinco anos, em dezembro de 2020. Enquanto isso, apenas um executivo/membro do conselho da Palantir comprou ações no ano passado.
Embora existam vários motivos para vender uma ação, nem todos nefastos, a única razão pela qual um insider compraria ações é se acreditar que a ação irá subir. A persistente falta de compras privilegiadas que observamos com Nvidia e Palantir diz muito.
À medida que avançamos para 2026, tenha em mente que nenhuma nova tendência tecnológica, durante mais de três décadas, evitou um evento de rebentamento de bolha nas primeiras entradas. Embora a IA tenha sido a tendência mais quente de Wall Street nos últimos três anos (e contando), a IA não está nem perto de ser uma tecnologia madura.
Além disso, a história mostra que os rácios preço/vendas (P/S) superiores a 30 para empresas que anunciam a aposta numa inovação revolucionária não são sustentáveis durante longos períodos. A relação P/S da Nvidia atingiu brevemente 30 no início de novembro, enquanto a relação P/S da Palantir está atualmente inclinando a balança para 110!
A falta de compras de informações privilegiadas, juntamente com bilhões de dólares em vendas anuais de informações privilegiadas, parece sinalizar que nem as ações da Nvidia nem da Palantir são atraentes.
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Sean Williams não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Ações de inteligência artificial (IA) Nvidia e Palantir emitiram um aviso de US$ 3,3 bilhões para Wall Street em 2026 foi publicado originalmente por The Motley Fool
