Num movimento que não pode surpreender ninguém, os hiperscaladores de inteligência artificial (IA) estão a planear duplicar os seus gastos com infraestrutura este ano. De acordo com Pesquisa de fatosprevê-se que as grandes empresas de tecnologia gastem mais de US$ 500 bilhões expandindo a presença de seus data centers e adquirindo mais chips em 2026.
O que os investidores provavelmente estão a ignorar é que o aumento das despesas de capital (capex) não é apenas uma boa notícia para Nvidia, Microdispositivos avançados, Broadcomou Fabricação de semicondutores em Taiwan.
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Continue lendo para saber por quê Tecnologia Micron (NASDAQ:MU) deveria ser o estoque de chips de IA em seu radar este ano e por que vou comprar ações.
À medida que a era da infraestrutura de IA entra em foco, os desenvolvedores estão de olho em casos de uso em áreas como IA agente, robótica e sistemas autônomos. Do ponto de vista técnico, estas aplicações são muito mais sofisticadas do que construir um chatbot.
Em essência, as cargas de trabalho de IA crescerão exponencialmente nos próximos anos, à medida que os investimentos em treinamento e inferência aumentarem. Do ponto de vista orçamentário, isso significa que as grandes empresas de tecnologia não estão mais focadas na aquisição do maior número possível de chips de uso geral.
A expansão das cargas de trabalho de IA alimenta a demanda por memória e armazenamento adicionais. A Micron é um player importante no mundo da memória de alta largura de banda (HBM), memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) e chips NAND.
No último ano, as ações da Micron dispararam 277%. Na verdade, com este nível de dinâmica, alguns investidores podem ficar receosos com a continuação da subida das ações.
Mesmo com esses ganhos meteóricos, no entanto, a Micron ainda é negociada a uma modesta relação preço-lucro (P/E). Isso não é nada em comparação com outras ações líderes de semicondutores ao longo da cadeia de valor de chips de IA – que apresentam múltiplos de lucros futuros na faixa de 30, no mínimo.
Para este ano fiscal, Wall Street prevê que o lucro por ação (EPS) da Micron triplique em comparação com o ano passado. Isto parece razoável, dados os ventos favoráveis seculares que alimentam os investimentos em infraestruturas de IA e a importância específica da memória e do armazenamento para essa narrativa.
Se o preço/lucro futuro da Micron for negociado mais em linha com outros líderes de chips, as ações poderão caminhar para US$ 1.000 – quase 150% mais altas do que são hoje.
Não importa onde as ações da Micron irão parar até o final do ano de 2026, estou confiante de que as ações terão uma tendência significativamente mais alta no longo prazo.