O caso do ouro e do ouro mineiros é convincente por duas razões. Em primeiro lugar, o ouro pode servir como proteção estratégica contra a inflação. Em segundo lugar, alguns grandes mineiros extraem prata, cobre e outros metais essenciais para aplicações industriais, os quais atingiram recentemente máximos históricos. O ouro à vista subiu acima dos máximos do verão de 2020 e, em 2025, registou o seu melhor ano desde 1979. De uma perspetiva técnica, o mercado do ouro mostrava sinais de um potencial enorme rompimento ascendente antes da recente implosão do ouro e da prata. Os dois metais preciosos subiram surpreendentes 80% e 209%, respetivamente, por isso, embora as vendas tenham sido dramáticas, não deverão constituir surpresa, dados esses ganhos substanciais e notáveis.
O ouro permanece um investimento atraente, apesar da recente liquidação, porque os seus principais pontos fortes permanecem inalterados. Continua a servir como uma proteção comprovada contra a inflação e a desvalorização cambial, oferece zero risco de contraparte e proporciona uma diversificação essencial da carteira durante a incerteza económica. A recente fraqueza dos preços cria muitas vezes pontos de entrada atraentes para investidores de longo prazo, especialmente tendo em conta que os bancos centrais em todo o mundo continuam a ser compradores líquidos, sublinhando a confiança institucional no valor duradouro do ouro como reserva de riqueza.
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Veterano do mercado Ed Yardeni, uma das vozes mais respeitadas em Wall Street, notou isto ao discutir o potencial do ouro a 10.000 dólares por onça.
Ed Yardeni afirmou que se o ouro continuar na sua trajetória atual, poderá atingir os 10.000 dólares antes do final da década. Mais especificamente, as principais previsões de Yardeni incluem US$ 5.000 por onça até 2026 e US$ 10.000 por onça até 2028. No longo prazo, os analistas esperam que o ouro seja negociado entre US$ 10.000 e US$ 16.150 nos próximos 10 anos.
Nós conduzimos algumas pesquisas e descobriram que a força estrutural mais poderosa é a mudança global nas reservas. As reservas de ouro do banco central ascendem a quase 36 200 toneladas e representam quase 20% das reservas oficiais, acima dos cerca de 15% no final de 2023. A diversificação das reservas em dólares dos EUA, embora ainda moderada, acelerou nos últimos anos, de acordo com fontes publicadas. Os bancos centrais continuam a aumentar a percentagem de ouro nas suas reservas internacionais, remodelando fundamentalmente o cenário económico global. Esta é uma realocação estrutural potencial que cria uma pressão de compra imensa e sustentada.
Nós recentemente observou que o preço do ouro ultrapassou em muito os ganhos dos principais mineradores do setor. Temos cinco empresas que pagam dividendos fiáveis, proporcionando aos investidores uma excelente forma de participar no que poderá ser o maior rali de matérias-primas de sempre. Também temos um ETF para investidores que buscam a capacidade de possuir um investimento que contenha ouro físico. Todas as cinco ações que recomendamos também são classificadas como Compra pela principal empresa de Wall Street que cobrimos.
Esta empresa de topo, um dos produtores de ouro norte-americanos mais preferidos de Wall Street, oferece um pequeno dividendo de 0,74%. Agnico Eagle Mines Limited (NYSE: AEM) é uma produtora sênior de ouro com sede no Canadá, com um portfólio diversificado de ativos de longa vida e alta qualidade no Canadá, Austrália, Finlândia e México, apoiado por um forte pipeline de projetos de exploração e desenvolvimento que fornecem opcionalidade de crescimento significativa.
A empresa as operações fundamentais incluem o Complexo Malartic Canadense, Detour Lake, Fosterville, Goldex, Kittilä, La India, Complexo LaRonde, Macassa, Complexo Meadowbank, Meliadine e Pinos Altos, complementadas por propriedades de exploração estratégica como Barsele, Hope Bay, Hammond Reef, Morelos Sur e projetos no Território do Norte da Austrália.
O canadense O Complexo Malartic está estrategicamente localizado perto de Malartic, Quebec, aproximadamente 25 km a oeste de Val-d’Or. Fosterville é uma mina subterrânea de alto nível e baixo custo perto de Bendigo, Austrália. A empresa também controla 100% de sua significativa posição territorial em Quebec (128.680 hectares), que inclui projetos promissores como Marban Alliance, Horizon, Alpha, Launay e Peacock.
O Citigroup tem uma classificação de compra com um preço-alvo de $ 256.
Este estoque, outro concorrente importante no setor, oferece um ponto de entrada ainda promissor e um rendimento de dividendos de 1,20%. (NYSE: B) e a Randgold Resources concluíram sua fusão em 1º de janeiro de 2019, impulsionando-as para a vanguarda como uma das maiores empresas de ouro do mundo em produção, reservas e capitalização de mercado.
A empresa é um produtor global de ouro e cobre envolvido na mineração, exploração e desenvolvimento em alguns dos distritos minerais mais importantes do mundo.
Barrick Ouro opera um portfólio diversificado de minas de ouro na Argentina, Canadá, Costa do Marfim, República Democrática do Congo, República Dominicana, Papua Nova Guiné, Tanzânia e Estados Unidos, bem como operações de cobre na Zâmbia, Chile e Arábia Saudita.
Principais ativos incluem Nevada Gold Mines, Kibali, Loulo-Gounkoto, Pueblo Viejo, Veladero, Bulyanhulu, North Mara, Porgera, Lumwana, Jabal Sayid e Zaldívar – ancoradas por operações de longa duração e em larga escala com minas subterrâneas e a céu aberto.
Jefferies tem uma classificação de compra com um objetivo de preço-alvo de US$ 55.
Franco Nevada aumentou seu dividendo anual em 0,57% por 18 anos consecutivos desde seu IPO em 2008. Opera com um balanço livre de dívidas: esta importante empresa de royalties e streaming lucra com a mineração de ouro sem os riscos operacionais do desenvolvimento da mina. (NYSE: FNV) é uma empresa de streaming e royalties com foco em ouro na América Latina, nos Estados Unidos, no Canadá e internacionalmente.
A empresa gerencia seu portfólio com foco em metais preciosos, incluindo ouro, prata e metais do grupo da platina, e também vende petróleo bruto, gás natural e líquidos de gás natural.
Enquanto a empresa é uma das principais empresas de royalties e streaming focadas em ouro, com o maior e mais diversificado portfólio de ativos produtores de fluxo de caixa, seu modelo de negócios oferece aos investidores o preço do ouro e a opção de exploração, ao mesmo tempo que limita a exposição à inflação de custos. Características que alguns dos outros não oferecem.
A UBS possui Classificação de compra com preço-alvo de $ 270.
Newmont Corporation é a maior entidade de mineração de ouro do mundo, rendendo modestos 0,79%, e é uma compra oportuna para contas mais conservadoras. A Newmont Corporation (NYSE: NEM) é uma empresa de ouro e produtora de cobre, zinco, chumbo e prata com operações e/ou ativos na África, Austrália, América Latina e Caribe, América do Norte e Papua Nova Guiné.
A empresa as operações incluem:
BruceJack
Chris vermelho
Penasquito
Merian
Cerro Negro
Yanacocha
Boddington
Tanami
Cádia
Lihir
Ahafo
NGM
O Bruce Jack a operação inclui quatro arrendamentos de mineração e seis reivindicações minerais principais, cobrindo 8.169 acres, e 337 reivindicações minerais cobrindo 298.795 acres.
O Chris Vermelho a operação inclui cinco arrendamentos de mineração cobrindo 12.703 acres e 199 reivindicações minerais, totalizando 164.903 acres. 6 Penasquito inclui 20 concessões mineiras para operações que compreendem 113.231 acres e 60 concessões mineiras para exploração de 107.456 acres.
O Meriano a operação inclui um direito de exploração abrangendo uma área de 41.687 hectares.
Raimundo James tem uma classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 130.
Esses metais preciosos a empresa faz sentido para contas mais conservadoras que buscam exposição ao setor e paga dividendos de 0,43%. Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) é uma empresa de streaming de metais preciosos com sede no Canadá, com aproximadamente 60% de sua receita proveniente de vendas de prata e 40% de vendas de ouro, e fornece financiamento antecipado para mineradores em troca do direito de comprar uma parte da produção futura.
A empresa detém cerca de 35 contratos de streaming e cinco de royalties, abrangendo um portfólio diversificado de ouro, prata, paládio, platina e cobalto de 18 minas em operação e 28 projetos de desenvolvimento.
Operação chave os ativos incluem Antamina, Blackwater, Constancia, Cozamin, Los Filos, Marmato, Neves-Corvo, Peñasquito, Salobo, San Dimas, Stillwater & East Boulder, Sudbury, Voisey’s Bay e Zinkgruvan.
Banco da América tem uma classificação de compra com um preço-alvo de $ 144.
O Ouro SPDR O ETF de ações (NYSE: GLD) é uma das melhores apostas puras em ouro para investidores. O fundo detém barras de ouro físicas e algum dinheiro. Cada ação representa um décimo de onça de ouro. O fundo não paga dividendos.
Ativo adequado a alocação deve sempre incluir uma alocação percentual de um dígito para metais preciosos, como ouro e prata. Não só protegem contra a inflação, que pode ser significativa agora e a longo prazo, mas também podem ajudar se o mercado entrar numa correção ou num mercado baixista, uma vez que tendem a negociar inversamente aos mercados em declínio.
Durante mais de uma década, os conselhos de investimento destinados aos americanos comuns seguiram um roteiro familiar: automatizar tudo, manter os custos baixos e não mexer em nada. E cada vez mais, os investidores estão percebendo que estar completamente indiferente também significa estar completamente desligado.
Essa percepção atinge como um raio quando você percebe não apenas quão melhores seus retornos poderiam ser, mas que existem ofertas incríveis, como um aplicativo onde novas contas de investimento autodirigidas financiadas com apenas US$ 50 podem receber ações no valor de até US$ 1.000.
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